Les mystères de l’argent (Bruno Bertez)

Du grand Bertez. A lire absolument ! Vous comprendrez le piège tendu à votre épargne, le Grand Hold-Up qui se prépare depuis 5 ans… et en quoi consiste la parade. Car il y a toujours une parade.

« Tout ce que vous avez toujours voulu savoir sur la crise, la sortie de crise, et qui reste caché.

Avertissement. Comme tout ce que nous écrivons, le texte qui suit est expressionniste. Nous forçons le trait. Nous caricaturons. Nous supprimons tout ce qui n’est pas essentiel. Nous essayons de produire une sorte de logique cristallisée.

Aux yeux de beaucoup, la crise de 2008 parait mystérieuse. Ils ne comprennent pas :

– En quoi a consisté la crise

– Comment on en est arrivé là

– Comment on a fait face

– Pourquoi rien n’est résolu.

Il est évident que les responsables de la conduite des affaires n’ont rien fait pour expliquer aux citoyens ce qui s’était passé avant 2008. Rien fait pour expliquer ce que l’on avait fait en 2009. Rien fait pour expliquer ce que l’on continue de faire depuis. La démocratie a ses limites.

Les mystères sont d’autant plus épais que, plutôt que d’analyser, puis d’expliquer, puis de débattre, il a été choisi d’opacifier, de travailler dans l’ombre et de couvrir le tout par une généralisation du système du bouc-émissaire.

Rappelons les boucs-émissaires les plus souvent désignés. L’ordre est plus logique que chronologique :

– La spéculation sur l’immobilier américain

– L’innovation financière

– L’avidité des banquiers

– L’insuffisance de règlementations et de contrôles

– La paresse et d’excès de consommation des peuples

– Les Etats-Providence, l’insuffisance de taxation

– L’égoïsme des pays créditeurs, Allemagne, Chine, …

– Les inégalités de revenus et de fortunes

Pour ne citer que quelques-uns parmi les boucs émissaires stigmatisés. En attendant les autres qui sont encore à venir. En attendant ceux qui resteront non-formulés, enfouis dans les inconscients, comme les Arabes, les Juifs, l’Autre, en général.

Il n’est pas dans notre propos de refaire une analyse de la crise, de ses origines et de ses pseudo-remèdes. Nous l’avons fait dans les années 2000, 2002, 2006, et régulièrement par la suite. Nous l’avons fait avec des synthèses intercalaires qui dirigeaient des éclairages complémentaires sur une même réalité, l’avènement d’un système nouveau que nous avons choisi de nommer « kleptocratique ».

Un système kleptocratique qui a été rendu possible par la libération du dollar, de la contrainte de l’or en 1971 ; par la dérégulation des années 80 ; par la financiarisation des économies réelles ; par la capture des gouvernements par la finance ; par la propagande médiatique ; par l’accord géopolitique occulte entre la Chine et les producteurs de pétrole d’un côté et les Etats-Unis de l’autre, pour accepter, tolérer et entretenir les déséquilibres globaux.

Le système kleptocratique a tout envahi. Tout est devenu finance, tout est devenu financier.

Les politiques bancaires, financières, les économies, les théories, les structures, les esprits, tout a été pollué.

On n’arrive plus à penser en dehors de ce système. Il s’impose comme la logique ultime, comme la référence, comme le cadre de toute action et de toute pensée.

C’est lui qui balise les champs de réflexion et les recouvre d’un tissu d’évidences auxquelles personne ne tente d’échapper. La pensée critique est quasi inexistante. Quand elle existe, elle se discrédite par ses excès, ses irrationalités primaires, son absence de rigueur, son millénarisme. Les Cassandre se discréditent à force de prédire la catastrophe qui ne vient pas.

La capture politique et médiatique est un élément central de l’absence de pensée critique. Les gauches et les fausses droites dépendent de la kleptocratie pour accéder et rester au pouvoir, pour financer leurs déficits, pour payer leurs achats de clientèle, pour assurer leur train de vie et pour, finalement, bénéficier du recyclage quand ils quittent la politique pour aller pantoufler.

Ce qui est en cause, c’est un système. Un système, c’est un ensemble d’éléments articulés, complémentaires, qui forment un tout et qui sont sous-jacents, enfouis, dans le fonctionnement des pays. Dans le fonctionnement des institutions, des collectivités, des économies, etc.

Ce système n’est pas tombé du ciel, un jour, comme cela.

Personne ne l’a voulu, personne ne l’a planifié. C’est la logique des systèmes, personne ne les conçoit ; ils vivent, se développent, se reproduisent, en fonction de leur propre logique. Ils ont en quelque sorte leur propre vie, indépendamment de ceux qui s’en croient les gestionnaires. Ils se combinent, ils mutent, ils se transforment avec un seul but : la recherche de leur reproduction. Un système n’a d’autre logique que sa propre survie. Un système, cela vit caché, cela craint la lumière. Un système, cela a peur du sens, cela préfère les nouvelles, les informations et les corrélations.

Quel est ce système ? C’est le système capitaliste, inutile de se le cacher. Inutile de le nier. C’est le système fondé sur la recherche du profit et son accumulation pour former un capital et pour produire un ordre social, politique et culturel.

Le système capitaliste a buté sur ses limites au cours des années 60. Cela s’est aggravé au cours des années 70. Il a eu du mal à se reproduire, il a eu du mal à rentabiliser le capital. Les taux de profit ont chuté avec tout ce que cela représente comme menace de baisse de l’investissement, de hausse du chômage, d’asphyxie des Etats dépensiers et, in fine, de perte de légitimité.

Pour s’adapter, le système s’est réorienté. Il s’est désindustrialisé, délocalisé. Il a déplacé les productions là où elles étaient moins chères et là où le taux de profit était supérieur.

La mutation du système a consisté à dématérialiser, à disjoindre les signes du réel sous-jacent, à remplacer le faire par le savoir-faire. Le hard par le soft.

Le système s’est réorienté là où la concurrence était moins forte, c’est à dire vers les services où, en plus, l’emploi est moins qualifié et moins coûteux.

Finalement, le système s’est financiarisé. Financiarisé, cela veut dire qu’il a autonomisé la sphère financière et l’a placée hiérarchiquement au-dessus de la sphère réelle. La sphère financière est une sphère des signes. Donc, elle est infinie, sans limite, manipulable à volonté. Cela a permis d’échapper à la finitude, à la rareté, au poids, à la gravité de la sphère réelle. Ce système, c’est le règne du signe et de la parole. Pas forcément truqués. Pas forcément mensongers, mais disjoints. Disjoints au sens de la théorie des signes.

En clair, la financiarisation, comme nous l’avons souvent écrit, c’est l’opération méphistophélique de séparation de l’ombre du corps.

Le contenu de cette financiarisation, ses grands axes sont multiples et ils se situent à plusieurs niveaux. Mais il y a au moins deux axes.

Le premier, la désindustrialisation a produit des déficits chez les vieux pays anciennement industrialisés, donc des excédents chez les émergents. La financiarisation a consisté à recycler ces excédents des uns vers les déficits des autres, à piller l’épargne mondiale pour soutenir les niveaux de vie des pays développés.

Le deuxième, la hausse du chômage, l’insuffisance des créations d’emploi, la pression sur les salaires, puis leur stagnation, ont conduit le système à remplacer le pouvoir d’achat gagné par le pouvoir d’achat octroyé, c’est-à-dire le crédit.

Voilà les deux piliers de la financiarisation, il y en a eu d’autres, comme l’innovation technologique, l’ingénierie financière, la production de théories, le marketing d’addiction, etc. on oublie souvent de citer le marketing d’addiction et la récupération des désirs, mais c’est un élément indispensable dans le fonctionnement du système et dans sa reproduction.

Le système s’est développé pendant 30 ans avec des déséquilibres sans cesse croissants et des crises de plus en plus rapprochées.

Au lieu de se purger, au lieu d’accepter ses rénovations périodiques, le système a commis l’erreur de vouloir forcer son propre destin, de durer sans se renouveler. A chaque crise, on a aggravé le mal, c’est-à-dire ajouté du capital fictif, improductif. On a augmenté l’accumulation de capitaux et favorisé l’avènement d’un monde spéculatif qui a tout engouffré. Un monde spéculatif de plus en plus instable, de plus en plus fragile, de plus en plus injuste. On n’a pas compris, et c’est la faute des élites, que continuer à accumuler était une erreur et qu’il fallait, de temps en temps, accepter des moments de destruction. On sait que le serpent ne survit que de sa mue. C’est une erreur humaine considérable qui sera soulignée comme telle dans l’Histoire. Elle sera sévère.

Les régulateurs, les gouvernements, capturés par les kleptos, n’ont pas osé, n’ont pas laissé se faire la lessive ; ils n’ont pas osé laisser se détruire ce qui était improductif et devenait un boulet. Parmi les exemples, les industries comme l’automobile, ou l’industrie financière, parasites qu’il faut maintenir en vie alors que ce sont des tonneaux des Danaïdes. En fait, tout ce qui, pour survivre, a besoin d‘un recours excessif au crédit, tout devait être purgé. Mais il n’y a pas que des secteurs économiques, il y a des pans entiers de la vie sociale qui auraient dû, eux aussi, être remis en question au lieu de continuer couche par couche de laisser s’accumuler les aberrations. Les Etats-providence en constituent un exemple. Au lieu de les laisser enfler, il eût fallu avoir le courage de les remettre à plat puisqu’ils constituent, dans une optique économique, ce que l’on peut appeler les frais généraux des nations ou bien encore le coût caché de reproduction des systèmes.

L’autre grande faiblesse des 30 dernières années a été l’absence d’inflation significative. C’est une sorte de contradiction interne majeure. Si on délocalise, si on pèse sur les prix du travail par le gonflement de l’armée des chômeurs, si on crée de façon permanente un « slack », un excès de capacité de production, l’inflation ne peut pas s’enclencher. La course entre les prix et les salaires ne peut se nouer. Les tendances à la déflation s’en suivent, le capital fictif excédentaire, les dettes, les promesses, tout cela ne se trouve pas érodé par la hausse des prix ? La masse de capital non-productif accumulé continue de peser de tout son poids réel au lieu de s’euthanasier, au lieu de se biodégrader par l’inflation. Le nominal ne vient pas au secours de l’excès de poids du réel.

Si vous observez les graphiques qui complètent ce texte, vous visualiserez sans ambigüité, sans doute aucun, ce qui s’est passé. Vous toucherez du doigt la réaction, les « remèdes » des autorités, face à la crise. Faites comme nous, ne vous attardez jamais sur ce qu’elles disent, ce qui compte, c’est ce qu’elles font objectivement.

Vous observerez le traitement monétaire de la crise. Et l’évidence s’impose. Personne ne peut vous mentir, vous raconter des sornettes techniques, les chiffres sont là.

Ces graphiques sont la seule chose importante à comprendre, à assimiler et garder présents à l’esprit. La réponse à la crise a été la création d’une quantité phénoménale, historiquement incroyable, de monnaie. D’une quantité de monnaie que jamais on n’aurait cru imaginer possible.

La création de cette monnaie a été faite en faveur des banques et du système financier. Et cette monnaie, ils l’ont stockée, mise en réserve. Ne croyez pas la propagande qui vous dit que cette monnaie ne sert à rien, réfléchissez. Si cette monnaie ne servait à rien, il n’y aurait nul besoin de la créer. Il n’y aurait nul besoin d’inflater le bilan des Banques Centrales et de prendre des risques considérables. La vérité est que cette monnaie sert à quelque chose, même si elle n’est pas utilisée.

Pourquoi les banques et le système financier ont-ils stocké cette monnaie ? Ils n’ont pas l’habitude de se priver de la possibilité de gagner de l’argent ! Ils l’ont stockée et ils la stockent parce qu’ils savent. Ils savent que leur survie est en jeu. Ils savent que le cash, le disponible, est le bien le plus précieux et que tout le reste n’est qu’escroquerie.

Ils savent que le problème de fond du système, c’est son insolvabilité, laquelle se manifeste par son illiquidité et l’insuffisance de cash en regard de la masse de quasi-monnaies, en regard de la masse de dettes, en regard de la masse d’obligations, en regard de la masse de crédits, en regard de la masse des actions. Bref, en regard de la masse de promesses de toutes sortes que le système a émises.

L’élite, les penseurs, les dirigeants de la finance savent que le problème du système, c’est qu’il repose sur une pyramide inversée, sur une pointe, une base monétaire insuffisante. Non seulement insuffisante, mais qui menace sans cesse de se détruire, rongée qu’elle est par le ver de l’insolvabilité.

La masse monétaire étant insuffisante, que font-ils ? Et bien ils gardent la monnaie pour eux. Parce que cette monnaie de base, ce super-cash, c’est ce qui assure leur sécurité. Ils savent que le monde est insolvable, ils connaissent leurs bilans, ils connaissent leurs hors-bilans, ils connaissent tout ce qu’ils ont caché, enfoui. Ils savent que la bicyclette ne peut repartir avant que le poids de la dette ne soit allégé. Et comme dans les courses cyclistes sur piste, ils s’emploient, ils apprennent à faire du sur-place. Et donc ils apprécient par-dessus tout le cash, le super-cash. Ils le stockent et le surveillent, c’est leur trésor, ils le mettent dans un coffre. C’est leur assurance. Peu importe que cette assurance leur coûte de l’argent par le biais de la non-utilisation des fonds. L’utilité marginale du cash dans le système est considérable.

Donc, vous comprenez mieux maintenant que les pseudo-remèdes ont consisté à créer de la monnaie, à la faire tomber du ciel, mais pas n’importe où, dans l’escarcelle des banques.

Elles ne le font pas tourner, elles ne font pas de crédit. Mais c’est vrai, quand de temps à autres, on leur fait signe, quand de temps à autres, les chefs kleptos donnent le signal, les banques spéculent, elles se lancent dans des opérations temporaires rapides, spéculatives, en prédateurs, sur les assets dits « à risque ». Comme elles viennent de le faire récemment sur les emprunts périphériques européens grâce au signal lancé par Draghi. Comme elles le font en ce moment sur les titres hypothécaires américains grâce au clin d’œil fait par Bernanke. Et puis, quand elles ont fait un petit tour, elles retournent mettre leur argent à l’abri en attendant le prochain feu vert.

Donc, les liquidités ne se déversent pas ou peu dans l’économie. On ne les retrouve pas dans les masses monétaires M2, on les retrouve peu dans le crédit, sauf dans le crédit aux Etats qui sont encore considérés comme solvables. Entendez par là, par solvables, les Etats qui ont encore une marge pour taxer et surtaxer leurs citoyens.

De ce phénomène, témoigne la chute de la vitesse de rotation de la monnaie, M2V, que vous voyez sur le graphique fourni par la Réserve Fédérale de Saint Louis.

Le grand mystère, nous parlons de mystère au sens fort, très fort comme les mystères d’Eleusis, c’est de comprendre pourquoi la demande de monnaie, de super-monnaie, est aussi forte depuis le début de la crise.

La monnaie ne rapporte rien ; son pouvoir d’achat réel s’érode malgré la modération de l’inflation et le mythe –poudre aux yeux- de la déflation. Non, la monnaie ne se valorise pas par la baisse des prix car, dans leur ensemble, les prix ne baissent pas. C’est un leurre de parler de déflation. On ne doit parler que de tendance à la déflation, tendance contrecarrée.

Donc la monnaie ne rapporte rien et elle ne gagne pas en pouvoir d’achat. Pourquoi la stocker, la demander, lui accorder la préférence ultime ?

Le mystère est entier.

Pas tout à fait. Parce que la monnaie, c’est la vie, ou plutôt l’assurance sur la vie que se constitue le système financier.

Parce que la monnaie est une réserve nominale de valeur. Détenir ses avoirs sous forme de monnaie, résister à l’attrait de l’échanger contre des actifs, contre des assets à risque, c’est refuser un échange dont il est sûr qu’il sera perdant. Programmé perdant, programmé spoliateur et confiscateur.

Parce que l’on a mis en place un mécanisme, un dispositif d’attrape-nigauds qui va réaliser la grande destruction, qui va enfin remplacer toutes les petites destructions que l’on a refusées depuis 30 ans. Les petites destructions qui n’ont pas eu lieu et qui ont fait en sorte que le système devienne rigide, qu’il croule sous le poids du capital fictif improductif, spéculatif, inutile socialement.

Parce que le grand ratissage est programmé. Il est tellement évident que vous ne le voyez pas. Le cash, les avoirs monétaires nouveaux donnés aux banques, restent bien à l’abri au parking. Regardez, il y en a pour près d’1,5 trillion rien qu’aux Etats-Unis ; dans le monde, c’est un multiple de ce chiffre. En revanche, le cash ancien, celui des citoyens, des citoyens et de leurs institutions, épargne retraite, prévoyance, etc., est attiré dans le grand piège, la grande trappe à Phynances. On le force à s’échanger contre les actifs de marché, des actifs à risque, qui, eux, sont destructibles, auto-dévalorisables, spoliables, par la future, par l’inéluctable, par l’incontournable future hausse des taux d’intérêt qui interviendra en 2014/2015.Et si ce n’est pas en 2015, ce sera plus tard. Le Japon nous a en effet appris que le facteur temps, en matière de crise, était extrêmement extensible. Cela fait plus de 20 ans que le Japon attend sa purge finale.

Garder son cash, c’est faire comme les initiés, comme les ultra-riches, comme les maîtres du système, les banques ; c’est refuser de céder au chant des sirènes, des Lorelei qui vous attirent dans les courants dangereux et dans les précipices. La gigantesque manipulation du « risk-on/risk-off », c’est cela.

Tout ce qui est papier autre que le cash est condamné à la dévalorisation, à la destruction et à l’amputation. Et si ce n’est pas assez, si le piège des marchés ne suffit pas, alors on ira plus loin. On ira jusqu’à prendre dans les comptes bancaires le cash qui n’a pas été saisi par l’opération risk-on. On fera des saisies. On imposera des souscriptions. On maquillera des restructurations/spoliations. Toute la panoplie a déjà été utilisée dans les années 30 et réutilisée dans les périodes de guerre.

Car il faut pour que le système se reproduise, que le cash nouveau donné aux banques puisse être mis en circulation et il faut que le cash ancien, le vôtre, soit détruit ou confisqué. Il faut réaliser le grand transfert.

Sinon ? Sinon, c’est l’hyperinflation.

L’échange cash contre assets papier surabondants, pourris, garantit la destruction, l’amputation dont le système a besoin pour éviter l’explosion ou l’asphyxie. Vous comprenez mieux maintenant pourquoi les banques centrales, c’est à dire vos banques centrales, c’est-à-dire vous, accumulent les créances pourries que leur vend le système bancaire. Par l’intermédiaire de vos banques centrales, vous êtes en train de racheter le papier pourri des banques. En échange de ce papier pourri, les banques ont du beau cash tout neuf. Les banques centrales sont les blanchisseurs des égouts des banques sur votre dos. Et que l’on ne vienne pas dire que c’est temporaire. Depuis 5 ans, il n’y a pas eu le moindre exit de ces politiques, il n’y a que l’extension à l’infini.

Les initiés savent. Les ultra-riches, les banquiers, les Chinois, les Russes, les princes arabes les plus intelligents, savent qu’il vaut mieux ne rien gagner plutôt que de tout perdre. Déjà ils délaissent le soi-disant risk-off que constituent les emprunts d’Etat américains. Car, en réalité, ce risk-off est le risque suprême.

Le système manque de cash contrairement à ce que l’on essaie de vous faire croire. Le cash est rare, donc il vaut beaucoup. La preuve que l’on manque de cash, c’est qu’on en crée par les QE, par les LTRO, par les OMT en quantités incroyables. Ce que l’on ne vous dit pas, c’est que le cash est rare. Comme il est rare, il ne faut pas que vous le stockiez. Il faut que vous l’abandonniez, que vous vous en dessaisissiez au profit d’autres. Il y a trop de papier, trop de quasi-monnaie, trop d’actions, trop d’obligations, trop de dettes, trop de crédit, trop d’assurances, trop de pensions… Il faut cyniquement faire en sorte que tout cela se déverse sur les marchés pour pouvoir le détruire et réaliser le grand rééquilibrage dont a besoin le système.

Le facteur déclenchant de la grande destruction sera ce qui sera perçu comme… positif : le frémissement de la croissance, le redressement des anticipations inflationnistes et… la hausse des taux d’intérêt. La hausse des taux d’intérêt qui fera son œuvre de ratissage, de remise à jour des compteurs, qui fera crever l’abcès des fonds d’Etat qui font bulle.

Regardez ce que vaut la dette grecque, ce que vaut la dette espagnole ou la dette italienne, maintenant que les taux d’intérêt appliqués à ces pays ont monté. Ce qui se passe sur les périphériques n’est qu’un exemple précurseur de ce qui se passera un jour de façon généralisée.

Voici la séquence post-crise avec la fameuse sortie de crise que l’on vous cache :

1) On crée de la monnaie autant qu’il en faut pour sauver le secteur bancaire.

2) Les banques stockent cette monnaie.

3) La vélocité, la vitesse de rotation de la monnaie ralentissent.

4) On crée encore plus de monnaie « pour lutter contre le chômage »

5) On en crée autant qu’il en faut, le déclic finit par se faire.

6) La vitesse de circulation de la monnaie accélère.

7) La demande de monnaie faiblit, le peuple se sépare de son cash.

8) Les biens réels, les marchandises, redeviennent désirables ; une ébauche de croissance se dessine.

9) Les anticipations inflationnistes se développent.

10) Les taux montent, montent, montent.

11) La destruction du papier excédentaire de 2008, puis celle post-2008, s’enclenche.

12) Le système financier s’en sort ; le transfert de richesse est finalisé, le système, si on ose dire, est assaini.

13) Les citoyens sont laminés ; leurs institutions de prévoyance sont exsangues ; il n’y a qu’une solution, se remettre au travail, se taire, le nez dans le guidon.

14) Le système, tout repart comme avant. »

Bruno Bertez, Le blog à Lupus, le 10 novembre 2012