La dette grecque est une poule aux œufs d’or, le pillage va continuer

Le dernier des plans d’aide qui régissent la Grèce depuis 2010 s’est achèvé le 20 août 2018. Le pays était le dernier pays de la zone euro encore sous programme d’assistance depuis la crise. Keystone

« J’ai perdu beaucoup de plumes dans la crise de la dette depuis 2010. Ce qui ne m’empêchera pas de voler de mes propres ailes dès aujourd’hui. Et les créanciers de faire encore des bénéfices sur mon dos. Je suis, je suis ? La poule aux œufs d’or grecque.

Le pays en convalescence retrouve sa liberté ce lundi. Une liberté conditionnelle. Si la sortie de la tutelle européenne lui permet de se financer seule à nouveau sur les marchés financiers, Athènes reste soumise aux conditions et à l’austérité imposées par Bruxelles.

Remboursés à 100%

Après trois bouées de sauvetage lancées par l’Union européenne et le Fonds monétaire international (FMI) d’un total de 260 milliards d’euros (295 milliards de francs suisses), la Grèce nage encore dans les dettes (343 milliards d’euros, soit 180% du PIB) qu’elle devra rembourser, tout comme de colossaux intérêts. De nouveaux profits en perspective pour ses créanciers.

A commencer par la Banque centrale européenne, principale bénéficiaire de la crise de la dette grecque. Elle a encore annoncé en février dernier avoir empoché 154 millions d’euros de revenus d’intérêts sur les emprunts grecs. Des cacahuètes comparé aux 7,8 milliards d’euros de bénéfices nets réalisés grâce aux intérêts encaissés de 2012 à 2016 sur les obligations d’État grecques acquises entre 2010 et 2012 dans le cadre du SMP (Securities Market Purchase), un programme de rachat de titres de pays en difficulté de la zone euro. « Ces bénéfices proviennent du différentiel entre les taux des titres grecs à 9% au début et à 6% après 2012 », précise Thanos Contargyris, consultant indépendant, à Athènes.

Sans parler de la juteuse plus-value (7,5 milliards d’euros) obtenue sur la revente d’obligations grecques achetées 42,7 milliards. Le mécanisme ? « Entre fin 2010, 2011 et 2012, la BCE a acheté aux grandes banques privées des titres de la dette publique grecque à en moyenne 70% de leur valeur d’émission », explique Eric Toussaint, coordinateur scientifique de la Commission pour la vérité sur la dette grecque, instituée par la présidente du Parlement grec en 2015. « Seulement, la BCE a exigé que les titres grecs achetés soient remboursés à 100% de leur valeur à leur échéance. Depuis, elle perçoit d’Athènes 100% de la valeur des titres restants. »

Des 35 milliards d’euros de titres souverains grecs acquis jusqu’en 2011, la BCE en détient encore 13. « Elle s’est déjà fait rembourser l’autre partie », explique Eric Toussaint, auteur du Système dette, (Ed. Les Liens qui libèrent). « Elle va encore faire des profits indus sur le reste de cette dette grecque jusqu’en 2037, à l’échéance des derniers titres. »

Selon un accord, l’institution gardienne de l’euro basée à Francfort devait restituer à Athènes les bénéfices réalisés à partir de 2012, en échange des réformes grecques. « Une infime partie a été rendue : 3 milliards en 2014 pour les bénéfices de 2012 et 2013, détaille Thanos Contargyris. L’accord a ensuite été annulé unilatéralement par la BCE, pour sanctionner le gouvernement Syriza en 2015. »

6 milliards jamais rendus

Une politique immorale aux yeux d’Eric Toussaint : « La BCE planque des milliards de bénéfices abusifs dans un fonds spécial du Mécanisme européen de stabilité (MES), déplore-t-il. Ils devraient être rétrocédés dans un fonds de relance économique à la Grèce. » L’Euro-groupe (cénacle des 19 ministres des Finances de la zone euro) a toutefois annoncé en juin dernier qu’il allait réactiver les transferts de bénéfices vers la Grèce, mais seulement pour la période dès 2017. La Grèce ne verra jamais la couleur des bénéfices de 2014 et 2015, soit plus de 6 milliards, ni de 2016.

La BCE a aussi redistribué une partie du pactole aux banques centrales européennes qui ont transféré l’argent aux trésors nationaux. Ce qui s’ajoute aux profits déjà engrangés par les États européens via 50 milliards d’euros de prêts bilatéraux octroyés à la Grèce. « Ils ont bénéficié des taux d’intérêt de 5%, bien au-dessus des taux auxquels ces pays empruntent eux-mêmes », constate Thanos Contargyris. Chantre de l’orthodoxie budgétaire, l’Allemagne a ainsi empoché plus de 1,3 milliard d’euros de bénéfices grâce à son prêt bilatéral.

Mieux, le gouvernement a reconnu en juin dernier avoir encaissé 2,9 milliards d’euros en intérêts sur les obligations grecques depuis 2010. Sans parler des effets indirects : l’Institut Leibnitz de recherche économique (IWH) a calculé en 2015 que Berlin avait réalisé près de 100 milliards d’euros d’économies budgétaires entre 2010 et 2015. Il faut dire que la crise grecque a favorisé la baisse du coût de financement des pays de la zone euro, comme l’Allemagne, actuellement à 0,3% pour les emprunts à dix ans contre 2,7% en 2011.

Fonds vautours

Autre bénéficiaire de la perfusion à Athènes, le Fonds monétaire international. « Il a fait 5 milliards d’euros de profits, en lui prêtant à un taux élevé », calcule Eric Toussaint. Et que dire des fonds d’investissement pour qui la Grèce a été le jackpot ? Au début de la crise, les banques affolées se sont débarrassées de leurs obligations grecques jugées trop risquées. Les investisseurs privés comme les fonds spéculatifs ont racheté pour une bouchée de pain des titres décotés qui ont pris de la valeur, avec des rendements qui pouvaient aller jusqu’à 100% dans certains cas.

« Les fonds vautours ont acheté des carcasses à bas prix », souligne Charles Wyplosz, professeur d’économie internationale à l’Institut de hautes études internationales et du développement (IHEID), à Genève. Et ils continuent de faire main basse sur une partie de la fortune mobilière et immobilière du pays ».

CADTM.org, le 21 août 2018

Source : quotidien suisse La Liberté

Lire aussi :

La politique de la troïka en Grèce : Voler le peuple grec et donner l’argent aux banques privées, à la BCE, au FMI et aux Etats dominant la zone euro

Rappel :

Dette publique : « On croit à tort que les créanciers sont tout-puissants »

Grèce : « La punition collective d’un pays pour servir d’avertissement aux autres » (D. Orlov)

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A propos Olivier Demeulenaere

Olivier Demeulenaere, 54 ans Journaliste indépendant Macroéconomie Macrofinance Questions monétaires Matières premières
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8 commentaires pour La dette grecque est une poule aux œufs d’or, le pillage va continuer

  1. zorba44 dit :

    Etre européen, c’est, on l’avait compris, être soit une carcasse pourrissante au soleil, soit un gras vautour.

    Si vous voulez en savoir plus relisez tous les bons articles d’Olivier relatifs aux pays du Nord, aux pays du Sud et …aux pays coincés entre les deux …ou à l’Est !

    Jean LENOIR

  2. brunoarf dit :

    Le seul responsable, c’est le peuple grec.

    A chaque élection, le peuple grec vote TOUJOURS pour des partis politiques qui veulent rester dans la zone euro et rester dans l’Union Européenne.

    Le peuple grec a ce qu’il mérite.

    De la même façon, le peuple français a ce qu’il mérite.

    • zorba44 dit :

      …À ceci près Bruno, c’est que Tsipras les a fait cocus.

      Ils ne pensaient pas voter pour qu’il se couche immédiatement après sans répudier la dette comme l’avaient fait les Islandais.

      Jean LENOIR

      • Le dodo dom dit :

        Et pas qu’au cul, Jean !
        Et dire que cette pourriture est encore en activité… est toujours vivante….
        Je sais pas pourquoi, mais il me fait penser à fabius (pas de majuscule pour les salop …eries)… et c’est pas parce qu’il est de « goche »!

  3. Robert dit :

    L’esclavage par la dette des pays et des particuliers, le tout dissimulé par des slogans publicitaires racoleurs pour vanter la consommation… à crédit ! Efficace et en plus le consommateur-esclave est (con)sentant !

  4. josephhokayem dit :

    A reblogué ceci sur josephhokayem.

  5. Eric dit :

    En Crète. Impossible de payer en carte bleue . Pour les restaurants les excursions la location de voiture et autres. Tout doit être payé en liquide . Comme ça pas de trace . Et les prix plus chers que la France . Coup de colère

    • zorba44 dit :

      …Vous pensiez faire une bonne affaire en allant en Crète ! Mais pas plus retors (et menteur) qu’un Crétois, sinon peut-être en Basse-Normandie pour le côté retors !

      Jean LENOIR

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