« Cash is trash » – Ray Dalio explique pourquoi il faut avoir de l’or en 2020

« Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, est intervenu sur CNBC depuis le Forum économique mondial de Davos pour donner son point de vue sur les marchés à l’horizon 2020. Lorsqu’on lui a demandé ce que les investisseurs devraient acheter pour se protéger de l’inévitable volatilité des marchés boursiers, M. Dalio a déclaré :

« Vous ne devriez pas sauter sur le cash – le cash ne vaut rien… parce qu’ils vont faire tourner la planche à billets. »

« Il faut trouver un équilibre… et je pense que vous devriez détenir une certaine quantité d’or dans votre portefeuille ou avoir quelque chose de « réel », a déclaré Dalio, réitérant sa prédiction selon laquelle le métal précieux sera un excellent investissement dans les années à venir.

« Notre système monétaire fiduciaire nous permet d’imprimer la quantité de monnaie que l’on veut – et c’est ce que font les gouvernements. »

« La dépréciation du taux de change et l’impression de monnaie seront, à mon avis, les choses les plus importantes au cours des prochaines années. »

Selon M. Dalio, les déficits publics vont continuer à se creuser dans le monde entier et les taux d’intérêt négatifs seront la politique de choix des banquiers centraux, y compris aux États-Unis, même s’il n’est pas logique de détenir des obligations à rendement négatif.

L’investisseur milliardaire a également été invité à donner son opinion sur la question de savoir si le bitcoin est, ou pas, un substitut valable à l’or. Selon Dalio, la réponse est « non ».

« La monnaie a deux fonctions : un moyen d’échange et une réserve de valeur. Le bitcoin n’est efficace dans aucun de ces deux cas… il est trop volatile. »

Or.fr, le 21 janvier 2020

Source originale: Market Sanity

A propos Olivier Demeulenaere

Olivier Demeulenaere, 55 ans Journaliste indépendant Macroéconomie Macrofinance Questions monétaires Matières premières
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8 commentaires pour « Cash is trash » – Ray Dalio explique pourquoi il faut avoir de l’or en 2020

  1. zorba44 dit :

    « Cash is Trash », le pèze c’est une peste… c’est un virus qui gangrène tous les rouages de l’économie.

    Très peu de cash donc, sans doute pas plus de trois mois pour se couvrir à court terme, les métaux nobles de façon significative – pour la couverture à long terme…

    Le tangible sans dette, ni hypothèque en détention directe, enfin !

    Leçon d’économie fondamentale à la clef !

    Jean LENOIR

  2. Nanker dit :

    Le 0,1% des hyper-riches ne semble pas (pour l’instant?) partager l’avis de Dalio sur le cash :
    https://www.zerohedge.com/markets/swiss-bankers-complain-clients-who-hate-negative-rates-are-stashing-large-sums-cash-vaults

    je ne dis pas que l’un ait plus raison que l’autre je me contente de faire passer l’info…

    • Ils ne peuvent pas convertir toute leur fortune en or…

      Et puis si vous lisez bien l’article, le phénomène de retrait en espèces semble pour le moment très limité, le stockage de grosses sommes coûte cher…

      • Alcide dit :

        … Ils ne peuvent pas convertir toute leur fortune en or…
        Mais oui, ils l’on fait !

        Ces grands intellectuels qui n’ont jamais réfléchi ni travaillé de leur vie ont acheté massivement des ETF et GLD, c’est-à-dire de l’or-papier garanti par la bonne mine du banquier.
        Hyper-riches et futurs hyper-baisés.
        On va bien rire.

        NB Je n’ai plus le chiffre en tête mais nous avons dépassé les 500 lingots papiers vendus pour 1 réel en stock. Ces acheteurs sont aussi étourdis.
        Pierre Jovanovic en parle :

      • Oui, on connaît la problématique de l’or-papier gagé sur rien…

        Mais qui peut savoir combien de temps ce système frauduleux durera ? Et par quoi il sera remplacé ?

      • Alcide dit :

        @ Olivier
        …Mais qui peut savoir combien de temps ce système frauduleux durera ? Et par quoi il sera remplacé ?…

        Il est certain que ce système sera effondré par le défaut de livraison du physique. Tant que les riches gogos se contentent des promesses sur papier, rien ne se passe. Tout casse lorsqu’ils paniquent, incertitude, guerre, virus … Dans un premier temps, le système sera remplacé par la loi de la jungle, comme partout en tous temps.
        La seule question que devraient se poser les gens prudents est : comment passer ce cap délicat en un seul morceau.

        Mais aussi, même les riches cerveaux les plus obtus, réaliseront que prendre une assurance contre le risque de faillite du monde des assureurs auprès d’une compagnie d’assurance est un non sens.

        Il faut simplement leur laisser un peu de temps.

      • Vous avez raison. Il n’empêche que le défaut de livraison, on en parle depuis longtemps… Quant aux raisons de paniquer, elles n’ont pas manqué depuis une douzaine d’années (au minimum) !

        Et pourtant, le système tient encore. Il est en mode administré, ou piloté si vous préférez.

        C’est la raison pour laquelle il faut rester très prudent et modeste dès qu’on entre dans le champ des prévisions…

      • Alcide dit :

        Ce ne sont pas des prévisions mais des certitudes. Ce sont les hyper-riches qui font le marché, qui ont confiance dans le papier qu’ils achètent. L’analyse que l’on peut faire est la suivante : Comment une assurance en or-papier peut-elle être pertinente et salvatrice dans un écroulement du papier, c’est-à-dire écroulement des promesses et répudiation de la dette ?
        La réponse est bien évidemment non, mais ceux qui font le marché ne l’ont pas compris. Nous en reparlerons lors de leur éveil.

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